Виды ценных бумаг
Инвестиции представляют собой денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и остальных видов деятельности в целях получения дохода (доход).
Инвестиционная работа банков реализовывается за счет:
-собственных ресурсов;
- заемных и привлеченных денег.
К банковским инвестициям обычно относят ценные бумаги со сроком погашения больше одного года. Банки, покупая те или же прочие существующие виды ценных бумаг, стремятся достичь поставленных целей, к основным из которых относятся:
- безопасность вложений;
- доходность вложений;
- рост вложений;
- ликвидность вложений.
Под безопасностью вложений понимается неуязвимость инвестиций от разных потрясений на фондовом рынке, устойчивость получения дохода и ликвидность. Безопасность всегда достигается в ущерб доходности и росту вложений. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается тщательным подбором и постоянной ревизией инвестиционного портфеля.
Инвестиционный портфель - набор ценных бумаг, приобретаемых с целью получения денег и гарантированного ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью. Сумма принадлежащих банку ценных бумаг напрямую связана с умением банка активно управлять инвестиционными бумагами и зависит от размера банка.
Инвестиционный портфель банка обычно состоит из различных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, муниципальными органами и крупными корпорациями.
Аналитика компаний делится на количественный и качественный. Качественный обзор - это анализ эффективности управления компанией, количественный - исследования различного рода относительных показателей, приобретенных сопоставлением отдельных статей финансового отчета фирмы. Проводятся сравнения с схожими предприятиями и среднеотраслевыми данными главных абсолютных показателей ее деятельности (объем продаж, валовая и чистая прибыль), изучение изменений и рентабельности продаж и прибыльности капитала, в чистом доходе на одну акцию и размерах выплачиваемого по акциям дивиденда.
Инвестиционные ценные бумаги приносят банкам доход в виде процентного дохода, комиссионных за предоставление инвестиционных услуг и прироста рыночной стоимости.
Банк России выбрал промежуточный вариант регулирования этой сферы - Центральный банк РФ может контролировать работу банка, но не властен вмешиваться в деятельность других хозяйствующих субъектов, не являющихся кредитными организациями, и, следовательно, не в состоянии определить степень коммерческого риска.
Главные риски при инвестировании связаны с возможностью:
- потери полностью или определенной компоненты вложенных денежных средств;
В обесценения помещенных в ценные бумаги денежных средств при росте инфляции, И невыплаты полностью или частично ожидаемого денег по вложенным средствам:
- задержки в получении прибыли;
- появление проблем с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги. Оценку рисков по различным видам и отдельным выпускам ценных бумаг дают специализированные фирмы, присваивающие бумагам рейтинг, позволяющий судить о качестве той или же другой ценной бумаги.
С целью уменьшения потерь от обесценения ценных бумаг коммерческие банки должны создавать резервы, относящиеся на затраты банка. Банки корректируют данные резервы в главный рабочий день каждого квартала. По реальной рыночной стоимости переоцениваются вложения в следующие ценные бумаги:
- в акции акционерных обществ;
-в негосударственные долговые обязательства;
- в иные ценные бумаги по специальному указанию Банка России.
Ценные бумаги относятся к ценным бумагам с рыночной котировкой в том случае, если они удовлетворяют всем критериям одновременно. В случае если по ценной бумаге, удовлетворяющей перечисленным критериям, рыночная цена по состоянию на этот товар день минувшего квартала окажется ниже балансовой стоимости ценной бумаги, то банк обязан создать резерв под обесценение вложений в ценные бумаги в величине снижения средней рыночной цены (цены переоценки) относительно балансовой стоимости. При этом сумма резерва не обязана превышать 50% ее балансовой стоимости. Резервы появляются с целью каждой ценной бумаги в отдельности, на каком бы иерархическом уровне он ни осуществлялся, независимо от сохранения или же увеличения стоимости всех ценных бумаг.
Пассивные стратегии в меньшей степени применяют прогноз на будущее. Популярный подход в таких методах управления - индексирование, т.е. ценные бумаги с целью портфеля подбираются исходя из того, что доходность инвестиций обязана соответствовать определенному индексу и иметь равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности. При данном долгосрочные бумаги обеспечивают банку больше высокий доход, а краткосрочные - ликвидность. Реальная портфельная стратегия объединяет элементы как активного, так и пассивного управления.
Виды ценных бумаг